Educación financiera y
nivel de endeudamiento: análisis en organizaciones de la economía popular y
solidaria (Original)
Financial
education and level of indebtedness: analysis in organizations of the popular
and solidarity economy (Original)
Emilio Alberto Yong Chang.
Ingeniero en Gestión Empresarial. Maestría en Administración
de Empresas. Doctor en Ciencias de
la Educación. Profesor Titular. Universidad Técnica Estatal de Quevedo (UTEQ).
Quevedo. Ecuador. eyong@uteq.edu.ec
Oscar Fabián Moncayo Carreño.
Ingeniero en Gestión Empresarial. Maestría en Dirección de Empresas. Doctor en
Ciencias de la Educación. Profesor Titular. Universidad Técnica Estatal de
Quevedo (UTEQ). Quevedo. Ecuador. omoncayo@uteq.edu.ec 
Joselin Fernanda Mendieta Meza.
Investigadora independiente. Universidad Técnica Estatal de Quevedo (UTEQ).
Quevedo. Ecuador. jmendietam5@uteq.edu.ec
Marcia Roxana Alava
Alava. Investigadora independiente. Universidad
Técnica Estatal de Quevedo (UTEQ). Quevedo. Ecuador. malavaa@uteq.edu.ec
Recibido:
29-08-2025/Aceptado: 03-11-2025
Resumen
En el artículo se analizó la
relación entre la educación financiera y el nivel de endeudamiento en las
organizaciones de la economía popular y solidaria de la provincia de Los Ríos,
Ecuador. Con un enfoque cuantitativo, descriptivo y correlacional, fueron
aplicadas encuestas estructuradas, entrevistas y se realizó la revisión
documental a una muestra de 120 organizaciones seleccionadas mediante muestreo
estratificado, que permitieron identificar cómo el conocimiento financiero de
los directivos influía en el manejo del crédito y la sostenibilidad económica.
Los resultados mostraron que el 85 % de los directivos presentaba un nivel bajo
o medio de educación financiera, lo cual estaba asociado a un mayor porcentaje
de ingresos destinados al pago de deudas y a un mayor acceso a fuentes
informales de financiamiento. Se encontró una correlación negativa
significativa entre educación financiera y endeudamiento, lo que evidenció un
mayor nivel de formación, redujo la dependencia del crédito externo y favoreció
el acceso a mecanismos formales de financiamiento. Se concluyó que la educación
financiera constituye un factor determinante para fortalecer la sostenibilidad
de las organizaciones de la economía popular y solidaria, así como se recomendó
la implementación de programas de capacitación permanente en la provincia de
Los Ríos.
Palabras clave: educación financiera; endeudamiento; economía popular y
solidaria; financiamiento formal; inclusión financiera.
Abstract
The article analyzed the relationship between financial education and the level of indebtedness in organizations of the popular and solidarity economy in the province of Los Ríos, Ecuador. Using a quantitative, descriptive, and correlational approach, structured surveys and interviews were applied, and a document review was conducted on a sample of 120 organizations selected through stratified sampling. This process identified how the financial knowledge of managers influenced credit management and economic sustainability. The results showed that 85% of managers had a low or medium level of financial education, which was associated with a higher percentage of income allocated to debt repayment and greater access to informal sources of financing. A significant negative correlation was found between financial education and indebtedness, demonstrating that a higher level of training reduced dependence on external credit and favored access to formal financing mechanisms. It was concluded that financial education is a determining factor in strengthening the sustainability of organizations in the popular and solidarity economy, and the implementation of ongoing training programs in the province of Los Ríos was recommended.
Keywords: financial education; indebtedness; popular and solidarity economy; formal financing; financial inclusion.
Introducción
En el contexto actual,
caracterizado por un dinamismo económico creciente y un entorno financiero cada
vez más complejo, la educación financiera se ha convertido en un pilar
fundamental para el desarrollo sostenible de individuos y organizaciones. La
capacidad para comprender, gestionar y tomar decisiones adecuadas respecto a
los recursos financieros impacta directamente en la estabilidad económica,
tanto personal como institucional (Rocha et al., 2025). En este sentido, las
organizaciones de la Economía Popular y Solidaria (EPS) de la provincia de Los
Ríos, Ecuador, enfrentan desafíos significativos relacionados con la
administración de sus finanzas y la sostenibilidad de sus actividades
productivas.
La problemática del
endeudamiento excesivo en las organizaciones de la EPS ha sido identificada
como un factor que limita la competitividad, la liquidez y la permanencia en el
mercado. Investigaciones previas en América Latina destacan que el bajo nivel
de educación financiera en sectores populares se asocia a decisiones
crediticias inadecuadas, uso excesivo de financiamiento informal y falta de
planificación financiera (López et al., 2022). En el caso ecuatoriano, estudios
recientes han mostrado que, aunque las organizaciones de la EPS cuentan con
acceso a microcréditos y programas de financiamiento estatal, muchas presentan
altos niveles de endeudamiento debido al limitado conocimiento en gestión de
recursos y análisis de riesgos (Verduga, 2021).
Sin embargo, la
literatura evidencia controversias en torno a la relación entre educación
financiera y endeudamiento. Por un lado, algunos estudios sugieren que la
capacitación en temas financieros reduce el riesgo de sobreendeudamiento al
mejorar las decisiones de inversión y consumo (Granja, 2025). Por otro,
investigaciones sostienen que la educación financiera, por sí sola, no
garantiza cambios significativos en el comportamiento económico si no se acompaña
de políticas de inclusión, supervisión del crédito y acceso a asesoramiento
permanente (Miñambres, 2024). Estas divergencias plantean la necesidad de
profundizar en el análisis del tema en contextos específicos como el de las EPS
en Los Ríos.
En este escenario
resulta pertinente desarrollar una investigación que permita identificar cómo
los factores relacionados con la educación financiera inciden en los niveles de
endeudamiento de las organizaciones de la EPS. De esta manera, el presente
artículo tiene como objetivo analizar la relación entre la educación financiera
y el nivel de endeudamiento en las organizaciones de la Economía Popular y
Solidaria de la provincia de Los Ríos y sus zonas de influencia.
Materiales y métodos
La investigación se
desarrolló en la provincia de Los Ríos, Ecuador, una zona caracterizada por una
fuerte presencia de organizaciones de la Economía Popular y Solidaria vinculada
principalmente a actividades agrícolas, comerciales y de servicios
comunitarios. Este entorno fue seleccionado debido a su representatividad en el
uso de microcréditos, financiamiento cooperativo y programas de inclusión
financiera promovidos por entidades públicas y privadas.
La población de estudio
estuvo conformada por aproximadamente 350 organizaciones registradas en la
Superintendencia de Economía Popular y Solidaria (SEPS) en el año 2023. Para
efectos de la investigación, se aplicó un muestreo probabilístico estratificado
considerando criterios de actividad económica y tamaño de la organización, lo que
permitió obtener una muestra representativa de 120 organizaciones.
En cuanto a los métodos
de investigación, se utilizó un enfoque cuantitativo, de tipo descriptivo y
correlacional, con el propósito de medir los niveles de educación financiera de
los directivos y asociados, y relacionarlos con los indicadores de endeudamiento
institucional. Para la recolección de datos se emplearon técnicas como:
·
Encuestas estructuradas, aplicadas a los representantes
legales y responsables financieros de las organizaciones, con un cuestionario
validado por expertos que incluyó ítems sobre conocimiento financiero básico,
planificación del presupuesto, manejo del crédito y evaluación de riesgos.
·
Entrevistas semiestructuradas, dirigidas a
líderes comunitarios y asesores de cooperativas, que permitieron obtener
información cualitativa sobre percepciones y prácticas de endeudamiento.
·
Revisión documental, basada en balances financieros,
registros contables y reportes crediticios disponibles en las organizaciones
participantes.
Los materiales utilizados
incluyeron cuestionarios impresos y digitales, el software estadístico SPSS
v.26 para el análisis de datos y las hojas de cálculo en Microsoft Excel para
la tabulación inicial. Asimismo, se implementó una prueba piloto en 10
organizaciones con características similares a la muestra, con el fin de ajustar
la claridad y pertinencia de los instrumentos de recolección.
El diseño experimental no contempló
intervenciones directas en la gestión financiera de las organizaciones; sin
embargo, se midieron variables como: (i) nivel de conocimiento financiero (escala
Likert de 1 a 5), (ii) proporción de ingresos destinados al servicio de deuda,
(iii) acceso a fuentes formales e informales de financiamiento y (iv)
percepción de sostenibilidad financiera.
Las unidades de medición incluyeron
porcentajes de endeudamiento sobre ingresos, índices de liquidez y solvencia,
así como escalas de autoevaluación del conocimiento financiero. El análisis
estadístico contempló pruebas de correlación de Pearson y análisis de varianza
(ANOVA) para identificar diferencias significativas entre grupos.
El proceso de levantamiento de
información se realizó en el período comprendido entre enero y mayo de 2024. Se
programaron visitas presenciales a las organizaciones seleccionadas,
acompañadas por entrevistas individuales y sesiones grupales en las que se
explicaba el propósito del estudio. Para garantizar la fiabilidad de los datos,
se capacitó previamente a un equipo de encuestadores, quienes aplicaron los
cuestionarios de manera uniforme y siguiendo protocolos éticos de
consentimiento informado.
En el análisis de la información,
los datos cuantitativos recolectados a través de encuestas fueron procesados en
SPSS, generando indicadores descriptivos de tendencia central y dispersión.
Asimismo, se aplicaron correlaciones bivariadas y
análisis de varianza para comprobar la existencia de diferencias significativas
en el nivel de endeudamiento en función del grado de educación financiera. Para
complementar, se realizó un análisis de regresión lineal simple con el objetivo
de medir el peso relativo de la educación financiera sobre el nivel de
endeudamiento.
Respecto a la información
cualitativa, las entrevistas fueron transcritas y procesadas mediante análisis
de contenido, lo cual permitió identificar patrones recurrentes en las
percepciones sobre el uso del crédito y las estrategias de pago. Esta
triangulación metodológica entre datos cuantitativos y cualitativos permitió
dotar de mayor robustez a los resultados y disminuir posibles sesgos de
interpretación.
Cabe destacar que la investigación
se desarrolló bajo criterios éticos establecidos en la normativa de la
Universidad Técnica de Quevedo, lo que garantizó la confidencialidad en el
manejo de la información y evitó la identificación explícita de las
organizaciones encuestadas. La validez de los instrumentos fue evaluada a
través de un análisis de confiabilidad, en el que se obtuvo un coeficiente alfa
de Cronbach de 0,87, considerado adecuado para investigaciones de carácter
social.
Análisis y discusión de los
resultados
El análisis de la educación
financiera en las organizaciones de la Economía Popular y Solidaria debe
entenderse dentro de un marco de inclusión financiera. La inclusión financiera
no se limita únicamente al acceso a servicios financieros formales, sino que
también depende del grado de comprensión y uso responsable de los mismos. En
Los Ríos, donde gran parte de la población activa participa en asociaciones
agrícolas y cooperativas, el déficit de educación financiera repercute en la
capacidad de ahorro, en la inversión en el capital productivo y en el manejo de
los riesgos.
Por otro lado,
investigaciones recientes en contextos similares resaltan que la educación
financiera actúa como una herramienta de empoderamiento económico. Domínguez et
al. (2022) señalan que los programas de formación financiera generan mejoras en
la toma de decisiones, aunque advierten que sus efectos no siempre son
sostenibles a largo plazo si no se articulan con acompañamiento institucional.
Esta observación es particularmente relevante en el caso de la EPS ecuatoriana,
que requiere estrategias permanentes de capacitación y monitoreo.
En el estudio se aporta
al debate científico sobre la pertinencia de fortalecer la cultura financiera
en sectores populares. Las limitaciones estructurales como la falta de acceso a
financiamiento formal, sugieren que la raíz del problema radica en la falta de
competencias para administrar los recursos financieros disponibles. El estudio
realizado aporta al debate científico sobre la pertinencia de fortalecer la
cultura financiera en sectores populares y se posiciona desde la contribución
con evidencia empírica sobre el caso de Los Ríos. Este trabajo se posiciona en
ese debate, contribuyendo con evidencia empírica sobre el caso de Los Ríos.
Los resultados obtenidos evidencian
que la educación financiera presenta una correlación significativa con el nivel
de endeudamiento de las organizaciones de la EPS en Los Ríos. A continuación,
se presentan tres tablas representativas con sus respectivos análisis.
En la tabla 1 se muestra que el 85
% de los directivos presentan un nivel bajo o medio de educación financiera, lo
cual limita la capacidad para tomar decisiones estratégicas de financiamiento.
Estos hallazgos coinciden con los reportados por Mori (2025), quien señala que,
en contextos emergentes, la falta de conocimientos financieros básicos
constituye una de las principales barreras para el manejo adecuado del crédito.
Tabla
1. Nivel de educación financiera de los directivos de las organizaciones de la
EPS
|
Nivel de conocimiento
financiero |
Frecuencia |
Porcentaje
(%) |
|
Bajo |
48 |
40,0 |
|
Medio |
54 |
45,0 |
|
Alto |
18 |
15,0 |
Fuente:
elaboración propia.
Se observa, en la tabla
2, una tendencia clara: a mayor nivel de educación financiera, menor es el
porcentaje de ingresos comprometidos con deudas. La correlación negativa (r =
-0,62; p < 0,01) confirma que el conocimiento financiero reduce el riesgo de
sobreendeudamiento. Estos resultados refuerzan la idea planteada por Meza
(2021), quien sostiene que la educación financiera contribuye a mejorar la
planificación y el control del gasto, disminuyendo la dependencia del crédito
externo.
Tabla
2. Relación entre el nivel de educación financiera y la proporción de ingresos
destinados al pago de la deuda
|
Nivel de
educación financiera |
Promedio %
ingresos destinados a la deuda |
|
Bajo |
62 % |
|
Medio |
45 % |
|
Alto |
28 % |
Fuente:
elaboración
propia.
En la tabla 3 se muestra
que las organizaciones con mayor educación financiera muestran una clara
preferencia por fuentes formales de financiamiento, lo que favorece condiciones
más seguras y sostenibles. Por el contrario, aquellas con menor preparación
recurren a prestamistas informales, con tasas de interés más elevadas y riesgos
de sobreendeudamiento. Estos hallazgos son consistentes con los planteados por
Mejía y Azar (2021), quienes afirman que la inclusión financiera requiere de
formación educativa para que los actores opten por mecanismos regulados y
confiables.
En conjunto, los
resultados confirman que la educación financiera influye de manera directa y
significativa en los niveles de endeudamiento y en el acceso al financiamiento
formal de las organizaciones de la EPS. No obstante, también se evidencian
brechas estructurales que requieren políticas públicas de acompañamiento y programas
de capacitación permanentes.
Tabla
3. Acceso a fuentes de financiamiento según el nivel de educación financiera
|
Nivel de
educación financiera |
Acceso a
fuentes formales (%) |
Acceso a
fuentes informales (%) |
|
Bajo |
35 % |
65 % |
|
Medio |
52 % |
48 % |
|
Alto |
71 % |
29 % |
Fuente: elaboración propia.
Los hallazgos permiten
observar que la educación financiera no solo influye en la proporción de
ingresos destinados al pago de deudas, sino también en la capacidad de las
organizaciones para planificar inversiones productivas. Las organizaciones con
mayor preparación financiera reportaron destinar un porcentaje más alto de sus
excedentes a proyectos de mejora tecnológica y a la diversificación productiva,
mientras que aquellas con un bajo nivel de educación financiera mostraron un
uso más limitado de sus recursos, centrado en el consumo inmediato y en el pago
de obligaciones crediticias.
Asimismo, se encontró
que las organizaciones con directivos mejor capacitados en finanzas,
presentaron mayores niveles de sostenibilidad económica en el tiempo. Este
resultado sostiene que la educación financiera actúa como un predictor del
éxito de las organizaciones de Economía Solidaria en Ecuador. La evidencia
sugiere que el fortalecimiento de estas competencias debería ser considerado
como un componente estratégico en los programas de fomento a la EPS.
Otro hallazgo relevante
fue la percepción de riesgo financiero. Las organizaciones con bajo nivel de
educación financiera tendieron a subestimar los costos del crédito informal, lo
que derivó en ciclos de sobreendeudamiento y en dificultades para cumplir con
sus obligaciones. En contraste, las organizaciones con mayor conocimiento
mostraron un comportamiento más cauteloso, evaluando alternativas y buscando
fuentes de financiamiento con menores tasas de interés.
El análisis estadístico
evidenció que la educación financiera explicó el 39 % de la variabilidad en el
nivel de endeudamiento.
(R² = 0,39; p < 0,01)
Este resultado indica
que, si bien existen otros factores estructurales y contextuales que inciden en
el endeudamiento, la educación financiera representa un elemento central en la
gestión económica de las organizaciones. Esto abre una línea de investigación
futura para integrar variables relacionadas con la gobernanza organizacional y
la cultura de ahorro colectivo.
Conclusiones
1. La investigación
demuestra que la mayoría de los directivos de las organizaciones de la EPS en
Los Ríos poseen un nivel bajo o medio de educación financiera, lo cual limita
la gestión eficiente de sus recursos y aumenta la probabilidad de
sobreendeudamiento.
2.
Existe
una relación negativa significativa entre la educación financiera y el nivel de
endeudamiento: a mayor conocimiento financiero, menor proporción de ingresos
destinada al pago de deudas.
3.
El
nivel de educación financiera condiciona el acceso a fuentes formales de
financiamiento, evidenciando que los actores con menor preparación recurren en
mayor medida a créditos informales, generando riesgos financieros.
4.
Se
recomienda implementar programas de formación continua en educación financiera,
dirigidos a las organizaciones de la EPS, con el fin de fortalecer la
sostenibilidad económica y reducir la dependencia de financiamiento informal.
5.
Futuras
investigaciones pueden ampliar el análisis, incorporando variables como cultura
financiera comunitaria, acompañamiento institucional y sostenibilidad social de
las organizaciones.
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